Ranking funduszy inwestycyjnych - czyli gdzie lokować pieniądze

W ostatnich trzech latach najlepsze wyniki odnotowały fundusze inwestujące w papiery dłużne, przede wszystkim w obligacje skarbowe. Najsłabiej wypadły fundusze akcyjne, zwłaszcza operujące na rynkach zagranicznych, co związane jest ze złą koniunkturą na giełdach

Każde towarzystwo funduszy inwestycyjnych posiada w swojej ofercie różne rodzaje funduszy. Najpierw stajemy więc przed wyborem: czy kupić jednostki funduszu inwestującego w papiery skarbowe, czy w akcje, czy operującego na rynku pieniężnym, czy też funduszu zrównoważonego, który ma w portfelu i akcje, i obligacje. Wybór zależy przede wszystkim od tego, jakie ryzyko akceptujemy i jak długo zamierzamy oszczędzać.

Kiedy zdecydujemy się już na typ funduszu, pozostaje pytanie, który konkretnie fundusz wybrać. Przecież na rynku działa wiele towarzystw funduszy inwestycyjnych i prawie każde z nich oferuje wszystkie podstawowe typy funduszy.

Podstawowym kryterium pomagającym w wyborze są oczywiście uzyskiwane przez fundusze wyniki. Należy więc prześledzić, jakie zyski były osiągane w przeszłości w różnych okresach. Istnieje bowiem duże prawdopodobieństwo, że fundusz systematycznie dobrze sprawujący się, nigdy nie wypadający znacząco gorzej niż konkurenci, podobnie zachowa się także w przyszłości.

Na rynku papierów dłużnych najlepiej radzi sobie PKO/CS Obligacji. W naszym rankingu fundusz ten zdobył 66 punktów na 72 możliwe. Drugie miejsce zajął Skarbiec Obligacje, a trzecie UniKorona Obligacje. Ostatni z wymienionych funduszy osiągnął wprawdzie najwyższą efektywność w ciągu ostatnich trzech lat, ale był to rezultat dobrych wyników (najlepszych w tej grupie) uzyskanych w ubiegłym roku i trzy lata temu. Niestety, dwa lata temu wynik tego funduszu był gorszy od przeciętnego w grupie funduszy dłużnych. Warto wspomnieć, że gdybyśmy zrobili ranking funduszy wszystkich typów, to na 57 sklasyfikowanych 7 pierwszych miejsc zajęłyby fundusze papierów dłużnych, a trzy kolejne - fundusze rynku pieniężnego.

Spośród funduszy akcyjnych czołówkę stanowią: CA IB Akcji, UniKorona i DWS Akcji. W zależności od koniunktury giełdowej - w omawianym okresie była ona bardzo zmienna - zarządzający tymi funduszami skutecznie maksymalizowali zyski bądź minimalizowali straty.

W grupie funduszy zrównoważonych najlepsze okazują się: UniKorona Zrównoważona, ING Zrównoważony i Skarbiec Waga, a wśród funduszy rynku pieniężnego: ING Gotówkowy, CA IB SFIO Pieniężny i DWS RP.

Istotne jest to, że kilka funduszy znajdujących się w gronach najlepszych jest zarządzanych przez jedno towarzystwo. Można więc wybrać nie tyle dobry fundusz, ile dobrą rodzinę funduszy i zainwestować w różne jednostki (np. kupić trochę jednostek funduszu akcji i trochę funduszu obligacji). Poza tym można - w zależności od sytuacji na rynku - przenosić pieniądze z jednego funduszu do innego w ramach tego samego dobrze notowanego towarzystwa.

Najlepszym towarzystwem funduszy inwestycyjnych wydaje się być TFI Skarbiec. Oceniliśmy pięć jego funduszy. Najgorszy spośród nich - rynku pieniężnego - zajął w swojej grupie piąte miejsce. Do towarzystw, które mają po pięć funduszy różnego typu działających przez co najmniej 3 lata, należą też TFI Banku Handlowego i TFI DWS. Najgorszy z funduszy TFI Banku Handlowego - akcyjny - zajął w swojej kategorii 9. miejsce, a najsłabszy fundusz TFI DWS - papierów dłużnych - 12. pozycję.

Zestawienie tabelaryczne funduszy - kliknij aby obejrzeć

źródło : Rzeczpospolita